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  주식기초 시리즈 26편-“분산했는데 같이 떨어진다”의 정체: 상관관계·숨은 집중·리스크 버킷으로 포트폴리오를 다시 짜는 법 비중(포트폴리오) 관리까지 오면, 다음 단계에서 거의 반드시 마주치는 장면이 있습니다. 종목도 여러 개, ETF도 여러 개, 섹터도 나눴는데… 어느 날 시장이 흔들리면 전부 같이 흔들리는 느낌 이 드는 상황입니다. “분산했는데 왜 같이 빠지지?” “이렇게 여러 개 들고 있는데도 계좌가 똑같이 아프네?” “이러면 분산 의미가 있나?” 이 질문은 아주 정상입니다. 그리고 답도 명확합니다. 분산의 핵심은 ‘종목 개수’가 아니라 **상관관계(같이 움직이는 정도)**에 있습니다. 즉, 겉으로는 10개로 분산돼 보여도, 실질적으로는 1~2개의 리스크에 집중 돼 있을 수 있어요. 이번 26편은 이걸 끝내는 편입니다. 26편에서 가져갈 것(실전용) “같이 떨어지는 분산”이 생기는 구조(상관관계/공통 리스크) 숨은 집중을 찾아내는 체크 방법(섹터 말고 ‘원인’ 기준) 포트폴리오를 **리스크 버킷(원인별 바구니)**으로 재배치하는 방법 초보도 가능한 “스트레스 테스트” 루틴(시장 충격 가정 점검) 마지막으로 **실행 규칙(상한·점검·리밸런싱)**까지 고정 * 본 글은 일반적인 정보 제공을 위한 콘텐츠이며, 특정 종목 매수·매도를 권유하지 않습니다. 투자 판단과 책임은 본인에게 있습니다. 1) “같이 떨어진다”는 말의 진짜 의미: 종목이 아니라 ‘원인’이 같다는 뜻입니다 주식 시장에서 여러 자산이 동시에 흔들릴 때, 대개는 이유가 있습니다. 그 이유는 종목 이름이 아니라 **리스크의 원인(공통 요인)**에 있습니다. 대표적인 공통 요인 6가지는 아래처럼 정리할 수 있어요. 금리(특히 실질금리) 유동성(돈이 도는 정도) 달러(환율, 글로벌 자금 흐름) 경기(성장률, 실적 사이클) 인플레이션(물가 충격) 리스크오프(공포/신용 경색) 이 중 하나가 크게 움직이면, 겉으로 다른 종목도 비슷한 방향으로 끌려가는 경우가 많습니다. 그래서 “분산했는데 같이 빠...