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  주식기초용어 100편: 상관계수, 같이 움직이는 자산과 따로 움직이는 자산을 구분하는 법 3줄 요약 상관계수는 두 자산이 서로 얼마나 같은 방향으로 움직이는지를 보여주는 지표입니다. 상관계수가 높으면 같이 오르고 같이 내릴 가능성이 크고, 낮거나 음수이면 분산 효과가 커질 수 있습니다. 분산투자는 종목 수를 늘리는 것이 아니라, 서로 다르게 움직이는 자산을 조합하는 데 핵심이 있습니다. 추천 키워드 상관계수, 포트폴리오관리, 분산투자, 자산배분, 리스크관리, 베타, 변동성, ETF투자, 장기투자, 포트폴리오위험, 주식기초용어, 투자심리 목차 상관계수란 무엇인가 상관계수 1, 0, 마이너스 1의 의미 왜 분산투자에서 상관계수가 중요할까 종목 수가 많아도 분산이 안 되는 이유 같은 업종 주식끼리의 상관관계 주식과 채권의 상관관계 ETF 투자에서 상관계수 보는 법 위기 때 상관계수가 높아지는 이유 상관계수와 리밸런싱의 관계 장기투자자가 상관계수를 활용하는 법 상관계수의 한계 투자자가 자주 하는 실수 초보 투자자를 위한 상관계수 체크리스트 상관계수 정리 자주 묻는 질문 * 본 글은 일반적인 정보 제공 목적이며, 특정 종목 매수·매도를 권유하지 않습니다. 투자 판단과 책임은 본인에게 있습니다. 1. 상관계수란 무엇인가 상관계수는 두 자산이 서로 얼마나 같은 방향으로 움직이는지를 보여주는 지표입니다. 쉽게 말하면 A라는 자산이 오를 때 B라는 자산도 같이 오르는지, 아니면 반대로 움직이는지, 또는 별다른 관계 없이 따로 움직이는지를 숫자로 표현한 것입니다. 투자에서는 이 개념이 매우 중요합니다. 왜냐하면 분산투자의 핵심이 단순히 많은 종목을 보유하는 것이 아니라, 서로 다르게 움직이는 자산을 함께 보유하는 데 있기 때문입니다. 상관계수는 보통 마이너스 1에서 플러스 1 사이의 값으로 표현됩니다. 플러스 1에 가까울수록 두 자산은 같은 방향으로 움직이는 경향이 강합니다. 0에 가까우면 두 자산의 움직임 사이에 뚜렷한 관계가 약하다고 볼 수 있습니다. 마이너스 1...

  주식기초용어 98편: 변동성, 주가가 흔들리는 폭을 위험으로만 보면 안 되는 이유 3줄 요약 변동성은 주가나 자산 가격이 일정 기간 동안 얼마나 크게 오르내리는지를 보여주는 개념입니다. 변동성이 크다고 무조건 나쁜 투자는 아니지만, 감당할 수 없는 변동성은 투자 판단을 흔들 수 있습니다. 투자자는 변동성을 위험, 기회, 비중 관리, 리밸런싱, 장기투자 관점에서 함께 이해해야 합니다. 추천 키워드 변동성, 주가변동성, 투자위험관리, 포트폴리오관리, 리밸런싱, 포지션크기, 장기투자, 분산투자, 손익비, 기대값, 주식기초용어, 투자심리 목차 변동성이란 무엇인가 변동성과 위험은 같은 말일까 왜 주식은 변동성이 클까 변동성이 큰 종목의 특징 변동성이 낮은 종목의 특징 변동성과 포지션 크기의 관계 변동성과 리밸런싱의 관계 변동성을 기회로 보는 법 변동성을 위험으로 보는 법 장기투자에서 변동성을 견디는 기준 초보 투자자가 변동성에서 자주 하는 실수 초보 투자자를 위한 변동성 체크리스트 변동성 정리 자주 묻는 질문 * 본 글은 일반적인 정보 제공 목적이며, 특정 종목 매수·매도를 권유하지 않습니다. 투자 판단과 책임은 본인에게 있습니다. 1. 변동성이란 무엇인가 변동성은 주가나 자산 가격이 일정 기간 동안 얼마나 크게 오르내리는지를 뜻합니다. 쉽게 말하면 가격이 흔들리는 폭입니다. 어떤 주식은 하루에 1~2% 정도 움직이는 경우가 많고, 어떤 주식은 하루에도 5%, 10%씩 움직이기도 합니다. 이때 후자의 주식은 변동성이 큰 주식이라고 볼 수 있습니다. 변동성은 투자자가 실제로 체감하는 위험과 매우 밀접합니다. 같은 10% 하락이라도 천천히 내려가면 견딜 수 있을 것 같지만, 하루나 이틀 만에 급락하면 심리적 충격이 훨씬 큽니다. 그래서 변동성은 단순한 숫자가 아니라 투자자의 감정과 행동에 직접 영향을 주는 요소입니다. 하지만 변동성이 크다고 무조건 나쁜 것은 아닙니다. 변동성이 크다는 것은 가격이 크게 움직인다는 뜻이고, 이는 손실 가능성과 함께 수익 기회도 커...

  주식기초용어 96편: 포지션 크기, 좋은 종목보다 중요한 ‘얼마나 살 것인가’의 기준 3줄 요약 포지션 크기는 한 종목이나 한 투자 아이디어에 전체 자산 중 얼마나 투자할지 정하는 기준입니다. 아무리 좋은 종목이라도 비중이 과도하면 한 번의 실수로 포트폴리오 전체가 크게 흔들릴 수 있습니다. 투자자는 확신, 손익비, 변동성, 재무 안정성, 분산 수준, 자신의 감정 감당력을 함께 고려해 비중을 정해야 합니다. 추천 키워드 포지션크기, 비중관리, 포트폴리오관리, 투자위험관리, 손익비, 기대값, 분산투자, 집중투자, 리스크관리, 안전마진, 장기투자, 주식기초용어, 투자심리 목차 포지션 크기란 무엇인가 왜 종목 선택보다 비중 관리가 중요할까 포지션 크기와 손익비의 관계 포지션 크기와 기대값의 관계 포지션 크기와 손실 감당력 확신이 높다고 비중을 크게 가져가도 될까 변동성이 큰 종목의 비중을 줄여야 하는 이유 장기투자에서 포지션 크기를 정하는 법 단기매매에서 포지션 크기를 정하는 법 집중투자와 분산투자의 균형 포트폴리오 전체 위험으로 보는 비중 관리 투자자가 포지션 크기에서 자주 하는 실수 초보 투자자를 위한 포지션 크기 체크리스트 포지션 크기 정리 자주 묻는 질문 * 본 글은 일반적인 정보 제공 목적이며, 특정 종목 매수·매도를 권유하지 않습니다. 투자 판단과 책임은 본인에게 있습니다. 1. 포지션 크기란 무엇인가 포지션 크기는 한 종목이나 한 투자 아이디어에 전체 투자자산 중 얼마나 많은 비중을 배정할지 정하는 기준입니다. 쉽게 말하면 “이 종목을 얼마나 살 것인가”의 문제입니다. 주식투자를 처음 시작하면 대부분 어떤 종목을 살지에 관심을 둡니다. 어떤 기업이 좋을까, 어떤 주식이 오를까, 어느 ETF가 유리할까를 먼저 고민합니다. 하지만 실제 투자 성과에서는 종목 선택만큼이나 중요한 것이 포지션 크기입니다. 같은 종목을 사더라도 비중에 따라 결과는 완전히 달라집니다. 어떤 종목이 30% 올랐다고 해도 전체 자산의 2%만 투자했다면 포트폴리오 전체에는 약...

  주식기초용어 95편: 손익비, 많이 맞히는 것보다 크게 잃지 않는 구조가 중요한 이유 3줄 요약 손익비는 투자에서 맞았을 때 얻는 이익과 틀렸을 때 발생하는 손실의 비율을 뜻합니다. 승률이 높아도 손실이 너무 크면 장기적으로 불리할 수 있고, 승률이 낮아도 손익비가 좋으면 기대값이 좋아질 수 있습니다. 투자자는 목표수익률만 보지 말고, 손절 기준, 하락 위험, 안전마진, 포지션 크기를 함께 봐야 합니다. 추천 키워드 손익비, 리스크리워드, 기대값, 투자위험관리, 손절기준, 목표수익률, 안전마진, 포지션관리, 장기투자, 시나리오분석, 주식기초용어, 투자심리 목차 손익비란 무엇인가 왜 손익비가 투자에서 중요할까 손익비와 승률의 관계 손익비와 기대값의 관계 좋은 손익비와 나쁜 손익비의 차이 손익비를 계산하는 쉬운 방법 손익비와 손절 기준 손익비와 목표수익률 손익비와 안전마진 장기투자에서 손익비를 보는 법 단기매매에서 손익비를 보는 법 투자자가 손익비를 볼 때 자주 하는 실수 초보 투자자를 위한 손익비 체크리스트 손익비 정리 자주 묻는 질문 * 본 글은 일반적인 정보 제공 목적이며, 특정 종목 매수·매도를 권유하지 않습니다. 투자 판단과 책임은 본인에게 있습니다. 1. 손익비란 무엇인가 손익비는 투자에서 맞았을 때 얻을 수 있는 이익과 틀렸을 때 감수해야 하는 손실의 비율을 뜻합니다. 쉽게 말하면 “벌 수 있는 돈과 잃을 수 있는 돈의 균형”입니다. 주식투자에서는 어떤 종목을 매수할 때 목표수익률만 보는 경우가 많습니다. 하지만 목표수익률만 보면 투자 판단이 한쪽으로 기울기 쉽습니다. 중요한 것은 오를 때 얼마나 오를 수 있는가뿐 아니라, 틀렸을 때 얼마나 잃을 수 있는가입니다. 예를 들어 어떤 주식을 10,000원에 매수한다고 가정해보겠습니다. 투자자가 생각하는 목표가는 13,000원이고, 손실을 인정해야 할 가격은 9,000원입니다. 이 경우 기대 이익은 3,000원이고 예상 손실은 1,000원입니다. 손익비는 3 대 1입니다. 한 번 맞았을 때 벌 수...

주식기초용어 94편: 기대값, 투자 판단을 감이 아니라 확률로 생각하는 법 3줄 요약 기대값은 여러 시나리오의 가능성과 손익을 함께 고려해 평균적으로 어떤 결과가 나올지 생각하는 개념입니다. 주식투자에서는 상승 가능성만 보는 것이 아니라, 하락 가능성과 손실 규모까지 함께 봐야 합니다. 기대값이 좋은 투자는 무조건 많이 오를 종목이 아니라, 확률과 손익 구조를 함께 봤을 때 유리한 선택입니다. 추천 키워드 기대값, 확률적사고, 시나리오분석, 투자판단, 손익비, 안전마진, 리스크관리, 장기투자, 기업가치평가, PER, DCF, 주식기초용어, 투자심리 목차 기대값이란 무엇인가 왜 투자에서 기대값 사고가 필요할까 기대값과 시나리오 분석의 관계 상승 가능성보다 손익 구조가 중요한 이유 기대값 계산을 쉬운 예시로 이해하기 확률이 높아도 손실이 크면 위험한 이유 확률이 낮아도 손익비가 좋으면 기회가 되는 경우 기대값과 안전마진의 관계 기대값과 분산투자의 관계 기대값과 장기투자의 관계 투자자가 기대값을 볼 때 자주 하는 실수 초보 투자자를 위한 기대값 체크리스트 기대값 정리 자주 묻는 질문 * 본 글은 일반적인 정보 제공 목적이며, 특정 종목 매수·매도를 권유하지 않습니다. 투자 판단과 책임은 본인에게 있습니다. 1. 기대값이란 무엇인가 기대값은 어떤 선택을 했을 때 여러 결과가 나올 수 있고, 각 결과의 가능성과 손익을 함께 고려했을 때 평균적으로 기대되는 값을 뜻합니다. 쉽게 말하면 확률까지 반영해서 생각한 평균 결과입니다. 주식투자에서 많은 사람은 먼저 이 종목이 오를지 내릴지를 생각하지만, 실제 투자 판단은 그렇게 단순하지 않습니다. 어떤 주식은 오를 가능성이 높아 보여도 하락할 때 손실이 너무 클 수 있고, 어떤 주식은 성공 가능성이 낮아 보여도 성공했을 때 얻는 이익이 매우 커서 기대값이 좋을 수 있습니다. 예를 들어 어떤 투자 기회가 있다고 해보겠습니다. 70% 확률로 10% 수익이 나고, 30% 확률로 30% 손실이 난다면 겉으로는 성공 확률이 높아 보입니다...

  주식기초용어 92편: 민감도 분석, 가정이 바뀌면 기업가치가 얼마나 달라질까 3줄 요약 민감도 분석은 성장률, 할인율, 이익률 같은 가정이 바뀔 때 기업가치가 얼마나 달라지는지 확인하는 방법입니다. DCF나 PER 계산 결과를 하나의 정답처럼 믿지 않고, 여러 시나리오로 가치 범위를 보는 데 도움을 줍니다. 투자자는 민감도 분석을 통해 낙관·기본·보수 시나리오를 나누고, 안전마진이 충분한지 확인해야 합니다. 추천 키워드 민감도분석, 기업가치평가, DCF, 할인율, 성장률, 안전마진, 내재가치, 시나리오분석, PER, ROIC, WACC, 재무제표분석, 주식기초용어, 장기투자 목차 민감도 분석이란 무엇인가 왜 투자에서 민감도 분석이 필요할까 DCF와 민감도 분석의 관계 성장률 변화가 기업가치에 미치는 영향 할인율 변화가 기업가치에 미치는 영향 이익률 변화가 기업가치에 미치는 영향 터미널가치와 민감도 분석 낙관·기본·보수 시나리오 나누는 법 민감도 분석으로 안전마진 확인하기 PER과 민감도 분석 초보 투자자가 쉽게 활용하는 방법 민감도 분석에서 자주 하는 실수 초보 투자자를 위한 체크리스트 민감도 분석 정리 자주 묻는 질문 * 본 글은 일반적인 정보 제공 목적이며, 특정 종목 매수·매도를 권유하지 않습니다. 투자 판단과 책임은 본인에게 있습니다. 1. 민감도 분석이란 무엇인가 민감도 분석은 어떤 가정이 바뀔 때 결과가 얼마나 달라지는지 확인하는 방법입니다. 주식투자에서는 기업가치평가를 할 때 자주 사용됩니다. 예를 들어 DCF로 기업가치를 계산할 때 성장률, 할인율, 이익률, 잉여현금흐름, 터미널가치 같은 여러 가정을 사용합니다. 그런데 이 가정들은 모두 정확한 답이 아니라 추정입니다. 민감도 분석은 바로 이 추정이 조금 달라졌을 때 기업가치가 얼마나 흔들리는지 보는 과정입니다. 예를 들어 어떤 기업의 내재가치를 10만 원으로 계산했다고 해보겠습니다. 그런데 할인율을 8%에서 9%로 올리면 내재가치가 8만 원으로 내려가고, 성장률을 5%에서 3%로 낮추...

  주식기초용어 81편: PER, 주가가 이익의 몇 배로 거래되는지 보는 지표 3줄 요약 PER은 현재 주가가 주당순이익의 몇 배 수준에서 거래되고 있는지 보여주는 대표적인 가치평가 지표입니다. PER이 낮다고 무조건 저평가, PER이 높다고 무조건 고평가라고 판단하면 위험합니다. 투자자는 PER을 볼 때 EPS의 질, 이익 성장률, 업종 특성, 경기 사이클, 일회성 이익 여부를 함께 확인해야 합니다. 추천 키워드 PER, 주가수익비율, 주당순이익, EPS, 저평가주, 고평가주, 가치평가, 기업분석, 재무제표보는법, 주식기초용어, 성장주, 가치주, 장기투자 목차 PER이란 무엇인가 PER 계산법 쉽게 이해하기 PER이 중요한 이유 PER이 낮다는 뜻 PER이 높다는 뜻 PER과 EPS의 관계 PER과 성장률의 관계 PER과 저평가 판단의 한계 PER과 고평가 판단의 한계 업종별 PER을 다르게 봐야 하는 이유 경기민감주에서 PER이 헷갈리는 이유 적자 기업은 PER을 어떻게 봐야 할까 투자자가 PER을 볼 때 자주 하는 실수 초보 투자자를 위한 PER 체크리스트 PER 정리 자주 묻는 질문 * 본 글은 일반적인 정보 제공 목적이며, 특정 종목 매수·매도를 권유하지 않습니다. 투자 판단과 책임은 본인에게 있습니다. 1. PER이란 무엇인가 PER은 주가수익비율을 뜻합니다. 영어로는 주가를 이익과 비교하는 지표라고 이해하면 됩니다. 쉽게 말하면 현재 주가가 기업이 한 주당 벌어들이는 순이익의 몇 배로 거래되고 있는지를 보여주는 숫자입니다. 주식투자를 할 때 투자자는 기업의 미래 이익을 보고 주식을 삽니다. 그런데 같은 주가라도 기업이 벌어들이는 이익이 다르면 비싼지 싼지 판단이 달라집니다. PER은 바로 이 부분을 비교할 수 있게 해주는 가장 기본적인 가치평가 지표입니다. 예를 들어 어떤 기업의 주가가 50,000원이고 EPS, 즉 주당순이익이 5,000원이라면 PER은 10배입니다. 현재 주가가 한 주당 이익의 10배 수준에서 거래되고 있다는 뜻입니다. ...