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  52. EV/EBITDA란 무엇인가 — 기업가치를 이익으로 나눠 보면 무엇이 보일까 3줄 요약 EV/EBITDA는 기업의 전체 가치(Enterprise Value)를 영업이익 기반 현금창출력(EBITDA)으로 나눈 지표로, 기업이 벌어들이는 힘 대비 얼마나 비싸게 거래되고 있는지를 보여주는 대표적인 밸류에이션 지표입니다. 이 지표는 부채 구조까지 포함한 기업 전체 가치를 반영하기 때문에 단순 PER보다 더 현실적인 비교가 가능하다는 장점이 있습니다. 다만 숫자가 낮다고 무조건 싸고, 높다고 무조건 비싼 것은 아니므로 업종 특성, 성장성, 투자 단계까지 함께 고려해야 합니다. 추천 키워드 EV/EBITDA,주식기초용어,기업가치,밸류에이션,EBITDA,PER비교,기업분석,주식공부,투자지표,재무분석 목차 EV/EBITDA가 왜 중요한가 EV와 EBITDA를 가장 쉽게 이해하는 방법 EV/EBITDA는 어떻게 계산할까 숫자로 보는 EV/EBITDA 예시 EV/EBITDA가 낮으면 무조건 저평가일까 EV/EBITDA가 높으면 무조건 고평가일까 EV/EBITDA와 PER의 차이 EV/EBITDA가 특히 유용한 경우 업종별 EV/EBITDA 해석 차이 EV/EBITDA를 볼 때 함께 봐야 하는 지표 EV/EBITDA가 착시를 만들 때 실전에서 EV/EBITDA 활용 방법 장기투자 관점에서 EV/EBITDA 의미 해석할 때 기억해야 할 핵심 기준 마무리 정리 FAQ * 본 글은 일반적인 정보 제공 목적이며, 특정 종목 매수·매도를 권유하지 않습니다. 투자 판단과 책임은 본인에게 있습니다. 1. EV/EBITDA가 왜 중요한가 주식 투자에서 가장 많이 쓰이는 밸류에이션 지표는 PER입니다. 하지만 PER은 순이익 기준이기 때문에 몇 가지 한계가 있습니다. 예를 들어 부채가 많은 회사 감가상각이 큰 산업 일회성 비용이 있는 기업 이런 경우에는 PER만으로 기업을 비교하면 왜곡될 수 있습니다. 이때 등장하는 지표가 바로 EV/EBITDA 입니다. EV/EBITDA는 단...

  유동성이란 무엇인가 — 왜 어떤 종목은 쉽게 사고팔 수 있을까 (Part 5) 3줄 요약 유동성은 원하는 순간 큰 가격 변화 없이 사고팔 수 있는 능력 을 의미합니다. 유동성이 높은 종목은 보통 스프레드가 좁고, 호가 잔량이 풍부하며, 체결이 안정적 입니다. 유동성을 이해하면 왜 어떤 종목은 편하게 거래되고 어떤 종목은 거칠게 움직이는지 설명할 수 있습니다. 추천 키워드 유동성 뜻, 주식 유동성, 거래량과 유동성 차이, 호가 잔량 의미, 스프레드 유동성, 주식시장 구조, 유동성 위험, ETF 유동성, 소형주 거래 위험, 주식 기초용어 목차 유동성이라는 개념은 왜 중요한가 유동성이란 무엇인가 거래량과 유동성은 같은 것일까 유동성이 높은 종목의 특징 유동성이 낮은 종목의 특징 유동성이 가격 안정성을 바꾸는 이유 유동성과 체결 품질의 관계 기관투자자가 유동성을 중요하게 보는 이유 소형주에서 유동성 위험이 커지는 이유 ETF는 왜 상대적으로 유동성이 좋은가 유동성과 변동성의 관계 유동성이 갑자기 사라지는 순간 투자자가 유동성을 확인하는 방법 유동성을 고려한 매수 전략 유동성을 고려한 매도 전략 실전 체크리스트 다음 편 예고 FAQ *  본 글은 일반적인 정보 제공 목적이며, 특정 종목 매수·매도를 권유하지 않습니다. 투자 판단과 책임은 본인에게 있습니다. 1. 유동성이라는 개념은 왜 중요한가 주식을 처음 시작하면 대부분 아래 질문을 먼저 합니다. 어떤 종목이 오를까 어떤 기업이 좋은 기업일까 언제 사는 것이 좋을까 이 질문들은 물론 중요합니다. 하지만 투자 경험이 쌓일수록 또 하나의 질문이 중요해집니다. 이 종목은 쉽게 사고팔 수 있는가 왜냐하면 실제 투자에서는 “얼마에 사느냐”만큼이나 **“얼마나 쉽게 거래할 수 있느냐”**도 중요하기 때문입니다. 예를 들어 이런 상황을 생각해 보겠습니다. 어떤 종목은 사고 싶을 때 바로 체결되고 팔고 싶을 때도 큰 가격 변화 없이 거래됩니다. 하지만 어떤 종목은 사려고 하면 가격이 튀고 팔려고 하면 매수자가 ...

4편. 상장과 비상장 – 주식의 출발점 들어가기 전에: “상장”을 한 문장으로 정리하면 상장은 기업의 소유권이 처음으로 ‘시장’에 공개되는 순간 입니다. 그리고 비상장은, 그 소유권이 아직 시장 밖에 머물러 있는 상태 라고 볼 수 있습니다. 3편에서 주가가 왜 오르내리는지를 다뤘다면, 4편은 그보다 한 단계 앞입니다. “이 주식은 어디서부터 시작된 것일까?” 이 질문에 대한 답이 바로 상장과 비상장 의 차이입니다. 추천 키워드 상장,비상장,IPO,주식기초,상장기업,비상장기업,주식시장구조,기업공개,주식공부,투자기초 * 본 글은 일반적인 투자 정보 제공 목적이며, 특정 종목의 매수·매도를 권유하지 않습니다. 투자 판단의 책임은 본인에게 있습니다. 1) 모든 회사가 처음부터 상장기업은 아니다 지금 우리가 아는 대부분의 기업도 처음에는 모두 비상장 기업 이었습니다. 창업자와 소수의 투자자 가족, 지인, 초기 투자자 벤처캐피털, 사모펀드 이런 제한된 사람들만 기업의 소유권을 나눠 가진 상태가 바로 비상장입니다. 즉, 비상장은 **“아직 공개되지 않은 소유 구조”**라고 이해하면 됩니다. 2) 상장이란 무엇인가 상장은 말 그대로 기업의 주식을 공개된 시장에 올리는 행위 입니다. 이를 통해 기업은: 더 많은 자본을 조달하고 불특정 다수에게 소유권을 나누며 공식적인 시장 평가를 받게 됩니다. 이 과정을 보통 **IPO(기업공개)**라고 부릅니다. IPO는 단순한 이벤트가 아니라, 기업의 성장 단계가 바뀌는 지점 입니다. 3) 기업은 왜 상장을 선택할까 상장을 선택하는 이유는 분명합니다. ① 대규모 자금 조달 비상장 상태에서는 자금을 모으는 데 한계가 있습니다. 상장을 하면: 수많은 투자자에게 접근 가능 단기간에 큰 자금 유입 가능 이는 기업의 성장 속도를 크게 바꿉니다. ② 신뢰도와 브랜드 효과 상장기업은: 공시 의무 회계 감사 규제 감독 이 과정을 거칩니다. 그래서: 거래처 신뢰도 상승 금융기관 접근성 개선 브랜드 가치 강화 라는 효과가 뒤따릅니다. ③ 기존 투자자의 출구...

2편. 주식시장은 왜 존재할까 – 자본과 성장의 구조 들어가기 전에: “주식시장”을 한 문장으로 말하면 주식시장은 돈이 필요한 기업과, 성장을 공유하고 싶은 투자자가 만나는 공간 입니다. 단순히 사고파는 장소가 아니라, 자본이 이동하고 경제가 확장되는 통로 라고 볼 수 있어요. 1편에서 주식을 “회사의 소유권”으로 이해했다면, 2편에서는 그 소유권이 왜 시장이라는 형태로 모일 수밖에 없었는지 를 설명합니다. 이걸 이해하면, 단기 등락에 덜 흔들리고 시장 자체를 적으로 보지 않게 됩니다. 추천 키워드 주식시장, 주식시장 구조, 자본시장, 기업 성장, 투자자 역할, 유동성, 가격발견, IPO, 상장, 시장 심리, 장기투자, 주식 기초 * 본 글은 일반적인 투자 정보 제공 목적이며, 특정 종목 매수·매도를 권유하지 않습니다. 투자 판단과 책임은 본인에게 있습니다. 1) 기업은 왜 “시장”을 필요로 할까요? 기업이 자금을 구하는 방법은 여러 가지입니다. 하지만 주식시장 은 다른 방식과 결정적으로 다릅니다. 은행 대출: 갚아야 할 돈 사채·채권: 이자와 만기 부담 내부 유보: 성장 속도가 느림 주식시장 : 소유권을 나누는 대신, 성장의 속도를 얻음 주식시장은 기업에게 이런 선택지를 줍니다. “지금은 힘들지만, 미래 성장을 믿는 사람들과 함께 가겠다.” 이 말은 곧 위험을 혼자 지지 않겠다는 선언 이기도 합니다. 2) 투자자는 왜 기업의 소유권을 사는가 투자자 입장에서 주식시장은 “기회 비용의 선택지”입니다. 예금에 두면 안정적이지만 성장 한계가 있고, 부동산은 규모가 크고 유동성이 낮으며, 직접 창업은 리스크가 큽니다. 주식시장은 다음을 가능하게 합니다. 아주 작은 금액으로도 수많은 기업의 성장에 분산해서 참여 즉, 투자자는 노동이 아닌 자본으로 성장에 참여 할 수 있게 됩니다. 3) 주식시장이 없으면 어떤 문제가 생길까? 가정해봅니다. 주식시장이 없다면 어떻게 될까요? 기업 지분을 사고팔려면 → 직접 사람을 찾아야 합니다. 가격은 어떻게 정할까요? → 기준이 없습니다...

  주식기초 시리즈 16편 PER·PBR·ROE가 헷갈리면 망설임이 커집니다: “가격 vs 가치”를 한 번에 정리하는 밸류에이션 기초 “주가는 숫자 하나로 결정되지 않습니다. 맥락이 가치를 만듭니다.” 추천 키워드 PER, PBR, ROE, 밸류에이션, 기업가치, 주식평가, 가치투자, 성장주, 배당주, 멀티플, EPS, BPS, PEG, 마진, 현금흐름, 투자기초 *본 글은 일반적인 정보 제공을 위한 콘텐츠이며, 특정 종목·ETF의 매수·매도를 권유하지 않습니다. 투자 판단과 결과에 대한 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 0. 왜 16편이 필요한가: ‘싼 주식’과 ‘좋은 주식’은 다릅니다 투자를 하다 보면 누구나 이런 질문을 하게 됩니다. “이 종목, PER이 낮은데 왜 안 오르지?” “PBR 0.8이면 무조건 싼 거 아닌가?” “ROE가 높은데도 주가가 빠지는 이유는?” “PER이 높은 종목은 무조건 위험한가?” 이 질문들은 결국 하나로 모입니다. “지금 가격이, 이 기업의 가치 대비 비싼가 싼가?” 그런데 여기서 가장 흔한 실수가 있습니다. 지표 하나만 보고 결론을 내리는 것 입니다. PER/PBR/ROE는 “정답을 주는 숫자”가 아니라, 맥락을 읽는 렌즈 에 가깝습니다. 오늘 16편의 목표는 단순합니다. PER/PBR/ROE를 정의부터 깔끔하게 정리 하고 각 지표가 언제 잘 맞고, 언제 함정이 되는지 를 알고 마지막에는 **실전 루틴(10분 평가법)**으로 연결하는 것 앞편들과도 연결됩니다. 15편 재무제표: 숫자의 ‘원천’을 이해해야 지표가 의미가 있습니다 14편 기록: 매수 이유를 “지표+맥락”으로 적어야 흔들리지 않습니다 13편 자산배분: 밸류에이션은 비중 조절의 근거가 됩니다 12편 배당의 질: 배당주는 “현금흐름+가격”이 같이 봐야 합니다 9편 손실 관리: 지표 해석 오류는 큰 손실의 출발점이 될 수 있어요 1. 가장 먼저 잡아야 하는 개념: “가격”과 “가치” 가격(Price) : 시장에서 지금 거래되는 값(주가) 가치(Value) : ...

  주식기초 시리즈 15편  재무제표 3장만 읽어도 투자 사고가 줄어듭니다: 손익계산서·대차대조표·현금흐름표 한 번에 끝내기 “주가는 흔들려도, 현금흐름은 거짓말을 잘 못 합니다.” 추천 키워드 재무제표, 손익계산서, 대차대조표, 현금흐름표, 영업이익, 매출총이익, 부채비율, 유동비율, 잉여현금흐름, FCF, 기업분석, 가치평가, 장기투자, 투자기초 * 본 글은 일반적인 정보 제공을 위한 콘텐츠이며, 특정 종목·ETF의 매수·매도를 권유하지 않습니다. 투자 판단과 결과에 대한 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 0. 재무제표가 어려운 이유는 “용어”가 아니라 “연결” 때문입니다 재무제표를 처음 보면 숫자가 너무 많고, 용어도 낯설고, 표가 3장이나 됩니다. 그래서 많은 분들이 “나랑은 안 맞는 영역”이라고 느끼기 쉽습니다. 그런데 진짜 어려운 지점은 따로 있습니다. 재무제표는 3장이 각각 따로 있는 게 아니라, 서로 연결된 하나의 이야기 인데 그 연결이 머릿속에 안 잡히면 계속 어렵게 느껴집니다. 오늘 15편의 목표는 단 하나입니다. 재무제표 3장을 ‘한 문장으로 연결’해서 읽을 수 있게 만들기 연결이 잡히면, 숫자는 많아도 핵심만 추출할 수 있어요. 그리고 핵심만 잡히면, 투자에서 자주 생기는 사고(과대 기대, 과도한 레버리지, 현금흐름 붕괴, 배당 지속 불안)를 미리 감지할 가능성이 커집니다. 앞편들과도 연결됩니다. 9편 손실 관리: 전제 붕괴를 빨리 보려면 숫자를 봐야 합니다 11편 현금: 내 현금뿐 아니라 기업의 현금도 중요합니다 12편 배당의 질: 배당은 결국 “현금흐름”에서 나옵니다 13편 자산배분: 기업 분석은 ‘비중’으로 연결됩니다 14편 기록: “왜 샀는지”를 숫자로 적으면 매수 이유가 흔들리지 않습니다 1. 재무제표 3장, 한 문장으로 요약하면 이렇습니다 재무제표는 이렇게 연결됩니다. 손익계산서 : “얼마나 벌었나?” (성과) 대차대조표 : “무엇을 가지고, 무엇을 빚졌나?” (체력) 현금흐름표 : “그래서 현금이 실제로 얼마...